Fx Options Butterfly

Curva de Volatilidade A volatilidade para os mercados de opções da Fx (moeda) é cotada com três parâmetros para cada data de vencimento. Estes são ATM volatilidade, 25 delta borboleta e 25 delta riskseversal. DerivativeEngines obter esses dados standart mercado volatilidade de vários corretores para cada data de validade e gera um sorriso volatilidade para cada greve com Vanna método Volga. Uma vez que a curva de volatilidade é uma curva cotada, ela muda com as condições de mercado. Todos os tipos de opções e produtos estruturados neste site são preços com a volatilidade do mercado, e os resultados estão perto de condições de tempo real. Opções de FX Opção de preço Pricer Vanilla Opção: Uma única opção de baunilha que pode ser preço com volatilidade de mercado e volatilidade de entrada do usuário. Opção Múltipla: Um portfólio de até 5 opções de baunilha pode ser avaliado com volatilidade de mercado Opção de Barreira: Uma opção de Barreira única que pode ser avaliada com volatilidade de mercado e volatilidade de entrada do usuário. One Touch Option: será lançado no futuro No Touch Option: será lançado no futuro Double No Touch Option: será lançado no futuro Double One Touch Option: será lançado no futuro European Digital Option: será lançado no futuro A futura opção de gama europeia: será lançado no futuro Range Accrual Option: será lançado no futuro Produtos Estruturados Preços DCD (Dual Currency Deposit) Um único produto DCD pode ser fixado o preço com a volatilidade do mercado Asymetric Forward: Preços com a volatilidade do mercado. Zero Cost Collar: Um único Zero Cost Collar Produto pode ser fixado o preço com volatilidade do mercado. Seagull (3 Way Collar): Um único Seagull (3 Way Collar) produto pode ser fixado o preço com volatilidade do mercado. DerivativeEngines copy 2009 Política de privacidadeQual é a Butterfly Option Spread A borboleta propagação é unida para criar um baixo risco, recompensa baixa estratégia de opções e é projetado para tirar proveito de um mercado ou estoque que está vinculado intervalo. A borboleta pode ser criada usando opções de chamada ou de colocação. A estratégia é denominada borboleta devido à forma do gráfico de características de risco que você vê abaixo aviso as duas asas e, em seguida, o corpo maior. A propagação da borboleta é construída através da compra de uma longa ITM chamada, shorting 2 chamadas ATM, e comprando 1 longa OTM chamada. A relação entre as três opções deve ser 1: 2: 1 ea distância entre os preços de exercício das opções longas deve ser equidistante da greve de chamada curta. Por exemplo, uma propagação borboleta poderia ser feita de 3 opções de chamada com greves de 100, 105 e 110. A borboleta resultará em uma transação de débito líquido como as opções de chamada ITM e OTM irá totalizar um valor maior do que as duas chamadas ATM curtas . Enquanto a transação é relativamente baixo risco, a recompensa será limitada também. Se você quebrar a estrutura da borboleta para baixo, você é essencialmente comprar uma propagação de chamada de touro e uma extensão de chamada de urso. Margem de borboleta Características de risco Permite rever as características de risco da borboleta espalhar. Estratégia de opções - Butterfly Spread Como você pode ver no diagrama de risco, o risco máximo dessa posição é apenas o prêmio de opções líquidas que foi pago para criar a propagação da borboleta. Se o valor estiver abaixo da greve da chamada ITM ou acima da greve da chamada OTM no vencimento, o débito líquido será perdido eo risco máximo será assumido. Risco ITM Call premium - Prêmio de atendimento ATM Prêmio de atendimento OTM. Semelhante a straddles e estrangulamentos, a mariposa spread tem dois cenários breakeven: Breakeven b1 Menor Strike risco Breakeven b2 maior greve - Risco Se a segurança fica dentro destes dois limites na expiração, a mariposa propagação estará em uma posição rentável. A borboleta vai render o ganho máximo se a segurança fecha no preço de greve médio. A vontade tornar as chamadas curtas inútil e também tornar o mais alto greve chamada sem valor também. Lucro Potencial Médio Strike - Menor Strike - Risco Como encontrar um candidato para uma borboleta Permite rever alguns critérios que devem ser considerados antes de colocar uma borboleta. Em primeiro lugar, queremos ser capazes de localizar stocks de faixa limitada. O truque é ser capaz de detectar uma situação em que um estoque volátil está se preparando para obter limite de intervalo. Isso muitas vezes pode ser visto quando os estoques têm tremendas movimentos de preços acompanhados por uma forte expansão em volume e também por uma reversão intra-período. Estes tipos de movimentos são conhecidos como tops blow-off e tendem a fornecer resistência forte para a frente. Veja nossa seção sobre padrões de reversão de gráficos de velas para entender melhor algumas configurações de reversão comuns usando gráficos de velas. O ponto baixo, seguindo o topo, é referido como a reação baixa e isso pode agora ser usado como seu limite inferior do intervalo de negociação. Agora, você quer esperar pela segurança para fazer um retracement 50 de volta para o meio do intervalo e, em seguida, iniciar a borboleta. Lembre-se, você quer a segurança para ficar dentro de um intervalo de negociação. Isso significa que você precisa ter certeza de que não há anúncios de notícias ou lançamentos de ganhos devido antes da expiração da opção. Embora seja quase impossível evitar comunicados de imprensa no mercado, você quer tentar evitar grandes lançamentos, como CPI, PIB ou dados de habitação (especialmente se você tem uma borboleta em um estoque de habitação) Selecionando o Tempo para a Expiração Normalmente, as borboletas São mais eficazes quando iniciados com expirações entre 1 e 2 meses fora. Você não quer permitir tempo demais para o estoque para quebrar a faixa de negociação por isso menos é mais nesta situação. Além disso, o tempo decay, ou theta, será maior uma vez que a opção está mais perto de expiração. Isso será um bom presságio, considerando as duas breves chamadas ATM que estão envolvidas nesta estratégia. Vamos olhar para um exemplo da vida real de uma borboleta espalhar para que você possa ter uma idéia melhor de como ele funciona. Vamos trabalhar com um exemplo usando Freddie Mac (FRE). O estoque recentemente spiked para baixo no volume gigantesco e este pôs a base dentro da escala negociando. Como mencionado acima, o rali que segue o fundo geralmente configura o topo da faixa de negociação. Analisando o gráfico abaixo, você pode ver que o FRE configurou um intervalo entre 25 e 35 e está sendo negociado atualmente perto do meio desse intervalo, em 29.58. Agora que temos o gráfico ideal para o comércio de uma borboleta, vamos dar uma olhada na cadeia de opções de chamada. Observe que estão indo para ir muito tempo em prémio de 2 meses. É atualmente janeiro 2008. Para estabelecer a propagação da borboleta, nós compraremos as 25 e 35 opções da batida e short as 30 opções. Portanto, estabeleceríamos um saldo devedor líquido ao colocar esse comércio em and, como sugerimos anteriormente, o débito líquido representa o risco no comércio também. Risco de Borboleta 6.90 - 2 3.60 1.95 1.65 Lembre-se, queremos que este estoque continue e permaneça ligado até a expiração e, portanto, nossos breakevens são calculados com base nos limites inferior e superior da propagação da borboleta. Equilíbrio b1 25 1.65 26.65 Equilíbrio b2 35 - 1.65 33.35 Potencial de Lucro da Borboleta 30 - 25 - 1.65 3.35 E se o estoque não estiver acima ou abaixo dos pontos de equilíbrio sugeridos acima na expiração Bem, digamos que a ação fecha às 26 na expiração. Você poderia calcular seu lucro / perda usando a seguinte fórmula: Lucro / Perda no vencimento se as ações fecharem entre o Strike Inferior e o Preço de Encerramento do Strike Médio - Inferior Strike - Risco Lucro / Perda no vencimento se as ações fecharem entre o Strike Superior e o Strike Médio Strike Superior - Preço de Fechamento - Risco Em conclusão, a mariposa propagação é uma ótima técnica para o comércio de uma gama de ações vinculadas. A chave é comprar prémios de curto prazo e para colocar as probabilidades em seu favor, entrando em títulos que não têm quaisquer eventos relacionados com notícias durante o prazo de sua opção. O risco de uma propagação borboleta é bastante baixo no entanto, a recompensa é tão bem. Como usar opções de câmbio no Forex Trading Fonte: FX Trek Intellicharts Uso básico de uma opção de moeda Dando uma olhada na Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo A chave 1.0200 AUD / USD taxa de câmbio no início de fevereiro de 2011. Nós confirmamos isso pela formação de topo duplo técnico. Este é um grande momento para uma opção de venda. Um comerciante de FX olhando para curto o dólar australiano contra o dólar dos EUA simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como o abaixo: ISE Opções Ticker Símbolo: AUM Taxa Spot: 1.0186 Posição Longa (compra de uma opção de colocar dinheiro): 1 contrato de Fevereiro 1.0200 120 pips Perda máxima: Prêmio de 120 pips O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas, neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0.9950 a próxima grande barreira de apoio para um lucro máximo de 250 pips. O comércio de spread de débito Além de negociar uma opção de baunilha simples, um comerciante de FX também pode criar uma propagação de comércio. Preferido por comerciantes, os negócios espalhados são um pouco mais complicados, mas eles se tornam mais fáceis com a prática. A primeira dessas operações de spread é o spread de débito. Também conhecido como a chamada de touro ou urso colocar. Aqui, o trader está confiante na direção das taxas de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco). Na Figura 2, observa-se um nível de apoio de 81,65 na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2011. Figura 2: Um nível de suporte emerge no par USD / JPY de março de 2011. Fonte: FX Trek Intellicharts Esta é uma oportunidade perfeita para colocar um bull call spread porque o nível de preço provavelmente vai encontrar algum apoio e climb. Implementing um bull call debit spread seria algo parecido com isto: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 1 contrato Março 81,50 183 pips Posição Curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato Março 82,50 135 pips Débito Líquido: -183135 -48 pips (a perda máxima) Potencial Bruto de Lucro: (82.50 - 81.50) x 10.000 (unidades por contrato) x 0.01 pip 100 pips Se a taxa de câmbio USD / JPY atravessa 82.50, o comércio deverá lucrar 52 pips (100 pips 48 pips (débito líquido) 52 Pips) O Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas em vez de pagar o prêmio, o comerciante opção de moeda está olhando para lucrar com o prêmio através da propagação, mantendo uma direção comercial. Esta estratégia é por vezes referido como um bull put ou bear call spread. (Saiba mais sobre este e outros spreads em Estratégias de Spread de Opções.) Agora, vamos referir de volta ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY. Com suporte em 81.65 e uma opinião bullish do dólar de ESTADOS UNIDOS de encontro ao yen japonês, um comerciante pode executar uma estratégia colocada do touro para capturar todo o potencial do upside no par da moeda corrente. Assim, o comércio seria dividido como este: ISE Opções Ticker Símbolo: YUK Taxa de Spot: 81,75 Posição Curta (venda na opção de venda de dinheiro): 1 contrato Março 82,50 143 pips Posição Longa (compra de uma opção de venda de dinheiro) : 1 contrato Março 80,50 7 pips Crédito líquido: 143 - 7 136 pips (o ganho máximo) Perda potencial: (82,50 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito líquido) 64 pips Perda máxima) Como qualquer um pode ver, é uma grande estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado de urso. Não só é o comerciante ganhando a partir do prémio da opção. Mas ele ou ela também está evitando o uso de qualquer dinheiro real para implementá-lo. Ambos os conjuntos de estratégias são grandes para jogos direcionais. Opção Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade. Semelhante a jogadas de opções de equidade comparáveis, os comerciantes de moeda vai construir uma estratégia straddle opção. Estes são grandes negócios para a carteira de FX, a fim de capturar um movimento breakout potencial ou pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com o crédito ou débito espalhou comércios. Em um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, o seu melhor para comprar tanto uma chamada e um colocar, a fim de capturar o breakout. A Figura 3 exibe uma grande oportunidade de straddle.